钢铁产业数据解析:限产继续加码,消费将延续好转

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2021-09-10 16:40

【分项解析】

据Mysteel统计,建材方面,本周螺纹降产突出,降产省份集中于广东、广西、河北、陕西、江西和山东,除江西和山东因个别钢厂设施检修,减量明显以外,其余省份减产均符合市场预期,重要原因在于限产和限电。

热卷方面,本周热卷提供增量4.18万吨,从地区角度来看,地区提供分化较为突出,增量主要集中东北代表钢厂提前复产,因而致使增量;减产主要集中于华中区域,但减量幅度并不明显,因此整体提供仍有增加。

据Mysteel统计,建材方面,本周周一至周三市场建筑钢材成交均值水平在21万吨左右,与上周5日成交均值基本持平,市场买卖环境相对好,因此利于本周库存降低。从降库地区来看,除西北地区略有微增,其余均有降库,以华北和华东去库最为明显。

热卷方面,厂库本周大幅降低,主要降幅区域在华中和华北区域,其中华中区域供给降低出库正常,华北区域有钢厂反馈一单一议接单量增加,加速出库,致使厂库降低。

据Mysteel统计,建材方面,以螺纹钢为例,从三大地区来看,本周华东、南方和北方环比分别降低10.3万吨、8.49万吨和6.91万吨;从七大地区来看,各地区均有不同程度的降库;从城市来看,上海、杭州、福州、南昌、长沙、广州、西安和沈阳降库较为突出,环比平均降低3万吨左右。

热卷方面,从三大地区来看,本周华东、南方和北方分别环比降低0.02万吨、6.1万吨和1.23万吨;从七大地区来看,各地区均有不同程度的降库;从城市来看,乐从、常熟和邯郸降库较为明显,环比平均降低2万吨左右。

综合来看,现在各地区库存均有不同程度降库,随着现货价格抬升,市场采购环境趋于好转,降库加速。

据Mysteel统计,本周五大品种库存总量为2024万吨,环比上周降低55.31万吨,其中建材库存减39.21万吨,降幅为2.9%;板材库存减16.1万吨,降幅为2.2%。上期库存总量为2079.31万吨,环比上周降低25.16万吨,其中建材库存减5.85万吨,降幅为0.4%;板材库存减19.31万吨,降幅为2.6%。

据Mysteel统计,本周五大品种周消费量延续上升,环比增至1070.6万吨,环比增量29.18万吨,增幅2.8%。

分品种来看,现在螺纹钢消费好转幅度愈加明显,热卷居次,线材、冷轧和中厚板则仍未有明显好转迹象。

从年同比数据来看,除冷轧外,其余品种均低于去年同期,重要原因在提供缩短与终端需要同比偏弱。但从最近消费趋势来看,各品种消费均存在增长预期。

【综合结论】

提供方面,本周五大钢材品种提供长增板降,建材环比累降5.03万吨,板材环比累增4.06万吨。从去年五大品种提供均值水平来看,螺纹钢和热轧分别降低22.2万吨和4.82万吨,线材、冷轧和中厚板分别同比增加2.75万吨、2.08万吨和4.29万吨。

现在来看,产量平控政策有继续加码的预期,以前期的降低废钢添加量,到关停轧机设施,再到关停小高炉,直至大高炉逐步关停,这一系列严控的进程在数据上渐渐凸显。另外,上周传言的广东、广西、山东、江苏多地新一轮限电减产,本周在螺纹钢产量数据上有所体现,在与去年各品种提供比较来看,螺纹钢也是受影响最大的品种。从下周提供预估来看,提供将延续偏紧状况,上升空间有限,五大品种提供量将继续保持在1010-1020万吨之间。

库存与需要方面,从周消费数据来看,自8月末开始,五大品种周消费量连续三周上升,金九需要好转迹象凸显在数据上有所体现。现在五大品种周消费量增至1070.6万吨,高于去年每年平均消费40.09万吨,增幅3.07%。

从库存方面来看,钢厂、社会库存双双回落,其中华东、华南、华北去库均出现加速迹象,西北去库状况较差。另外,现在厂库前移的步伐有所加快,厂库降幅扩张,社库在接收厂库前移资源的同时,自己去化速度也受市场买卖环境的好转,而有加速迹象,进而促进周消费量数据渐渐转变为利多原因。

从终端需要来看,地产需要虽不被看好,但不适合过度悲观,存量施工面积或在金九得以释放;另外,现在汽车芯片紧缺现象虽尚未得到缓解,但制造业资金投入有向上修复趋势,为整体卷板用钢需要提供有效动力支撑。从下周库消预估来看,现在市场核心逻辑已转变为需要主导,消费数据将进一步好转,使得去库继续提速。

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